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管理會計———利潤 “暈輪效應”的克星

時間: 2019-08-29點擊:468

    20世紀20年代,美國著名心理學家桑戴克提出了“暈輪效應”,即人們對他人的認知判斷,首先是從個人的好惡得出,而后推論出認知對象的其他品質。如今,“暈輪效應”的負面作用已越來越多地被運用在企業管理上,主要是體現在各種組織決策上。在評價企業業績的過程中,人們往往陷入一種定勢思維。如一家賬面利潤很高的公司,人們總會不由自主的推斷這家公司的經營戰略正確;一旦某段時間公司的利潤有所下滑時,人們就又主觀地認為該公司決策出現失誤,管理方法失當等。不管公司業績的好與壞都會產生一個整體的印象,即被稱為“暈輪效應”,它會影響人們對公司戰略、領導者、企業文化等其他因素的認知,甚至做出錯誤的投資決策。

  據報道,安然公司自1996年以來凈利潤逐年上漲,受到“暈輪效應”的影響,投資者對安然信心很足,股價不斷攀升,但驟然間卻宣布破產。究其原因,雖然會計利潤和每股盈余逐年增長,但這些增長是基于低回報項目上巨額資金的揮霍,這些低回報的項目實際上是吞噬了股東價值,而非創造價值。同時,由于過度關注利潤,管理層依靠欺詐性的會計操縱來隱藏支撐利潤增長的大量資產和債務,加速了其破產的進度。

  在業績評價中,利潤的“暈輪效應”會帶來許多不利的影響。其一,是只關注財務指標而忽視了非財務指標。財務風險指標具有針對性,評價標準不統一,不夠完善,如缺少反映無形資產的指標,且人為的主觀因素影響較大。因此,只關注財務指標,將導致不少企業以不斷增加資源投入和盲目擴大生產規模來維持企業產值的增長。并且由于受到人為主觀因素的影響,可能存在財務造假的行為。其二,對企業的經營業績難以全面評價。雖然凈資產收益率是企業業績評價的核心指標,但實際中絕不能忽視“現金為王”。“現金為王”一直以來都被視為企業資金管理的中心理念,作為企業的管理者,應當能夠正確地對自由現金與利潤進行定位,利潤并不代表企業自身有充裕的流動資金,而流動資金對于企業的健康發展有重要的作用。其三,評價體系未結合企業的長遠戰略。在現有的業績評價體系中,利潤作為一個重要的指標,使企業短期的盈利能力更受關注。一旦出現短期的盈利現象,受“暈輪效應”影響,投資者往往對該公司的發展前景抱有樂觀態度,而盲目地追求短期利潤,如削減機器維修費和廣告經費、減少環境保護支出以及縮小研究與開發經費等,但對潛藏的損害企業長遠利益的問題予以忽視。

  企業業績評價的過程中要降低“暈輪效應”的影響,除了要時刻保持警醒的態度外,更為重要的是從以下方面著手,構建一個全面、科學、完善的評價體系。

  第一,建立財務與非財務指標相結合的管理會計評價體系,克服利潤的“暈輪效應”。平衡記分卡就能很好地解決這個問題,它從財務、客戶、業務流程、學習和成長四個層面來綜合客觀評價企業業績。企業過分追求利潤最大化是主觀和盲目的,而平衡記分卡有效地結合了財務和非財務指標,對于消除利潤上的“暈輪效應”有很大的幫助。

  第二,引入管理會計中的“自由現金流”管理理念,克服利潤的“暈輪效應”。現有的評價體系中,往往會忽視現金流的重要性,相比于傳統的利潤評價指標,現金流量更能說明企業的盈利質量。針對利用增加投資收益等非營業活動操縱利潤的缺陷,現金流量只計算營業利潤而將非經常性收益剔除;利潤是按權責發生制確定的,可以通過虛假銷售、提前確認銷售、擴大賒銷范圍或者關聯交易調節獲利,而現金流量是根據收付實現制確定的,上述調節利潤的方法無法取得現金因而不能增加現金流量。通過現金流量的管理,可以使企業保持良好的現金流動性,提高現金的使用效率,從而將企業的資金及時地轉化為生產力,提高企業的綜合競爭力。

  第三,引入管理會計上的E?鄄VA理念,克服利潤的“暈輪效應”。EVA取決于三個基本變量:稅后凈營業利潤、資本總額、加權平均資本成本。在衡量企業業績方面,經濟增加值EVA要比凈利潤NI更加準確和科學,一方面,凈利潤只是確認和計量債權資本成本,而股權成本則作為收益分配處理,股權資本的機會成本不能得到體現,凈利潤很容易被操控;另一方面,傳統的評價體系計算出來的結果可能與具體情況存在出入,不少企業雖然表面上是盈利狀態,暗地里卻很可能正蠶食股東的財富和利益。而EVA則能客觀公正地對企業資產價值是否實現最大化提供指標,真實反映企業創造財富的多少。利用管理會計體系中的EVA理念,可以盡可能地降低企業的“暈輪效應”,幫助管理者客觀公正地評價企業業績,為做出科學合理的投資決策提供重要的現實指導。 

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